从轻食到无人零售 瑞幸多元化露出的破绽

文章关键词:

太阳集团游戏网站,无人敢轻议

  • 作者: 太阳集团游戏网站   来源:http://www.bannerdukan.com    栏目:太阳集团游戏网站    日期:2021-03-06
  •   瑞幸咖啡(LK.NASDAQ)财务造假曝光后,瑞幸股价连续三天收跌,累计跌幅83%,并于4月7日盘前宣布停牌。

      重新审视瑞幸发展战略,《财经涂鸦》认为,若彼此财务造假没有被曝光,瑞幸的神奇成长故事接下来最重要的一环就是多元化。

      瑞幸高层不止一次宣称“瑞幸始于咖啡,而不止于咖啡”。瑞幸在不断地尝试拓宽自身的业务范围。

      产品层面,瑞幸从咖啡起步,逐步纳入轻食、零食、周边,再进军茶饮;业态层面,从线下零售突入无人零售。更为诡异的是,今年二月新冠疫情肆虐之时,天眼查信息显示,瑞幸经营范围竟然增加“零售药品”一项。

      根据2019年三季度报,该期瑞幸其他产品的净收入达到3.478亿元,收入贡献由2018年Q2的7%增至23%,以此来看,瑞幸非咖啡品类表现还算不错。

      鉴于存在财务造假,瑞幸2019年Q2、Q3两季的数据不再可信,反倒浑水的做空报告更让人信服。

      通过对25843个顾客收据及其报告的增值税(VAT)数字进行分析,浑水认为2019年Q3瑞幸的“其他产品”的收入贡献仅为6%左右,瑞幸呈现的数据膨胀近400%。

      得出这一结论的理由,在于销售产品和服务的VAT税率并不相同。像销售鲜制饮品或配送等服务,VAT税率是6%;而像包装食品和饮品这样的“其他产品”,自2019年4月起的VAT税率为13%。浑水通过在瑞幸门店消费后收集的增值税票据证实了这点。

      纵观瑞幸诸多多元化业务,小鹿茶和无人零售是去年下半年瑞幸寄以厚望的新增长点。

      作为瑞幸旗下最重要的非咖啡产品,小鹿茶于2019年9月正式脱离为独立品牌,并聘请了当红小生肖战担任品牌大使。

      同具有标准化供应链的咖啡不同,茶饮产品在供应链和店内生产方面都有更高的复杂性。

      而今中国的茶饮工业已完成从1.0代产品(茶粉冲泡)向2.0代产品(茶叶+奶油或牛奶)乃至3.0代产品(茶叶+芝士奶盖+新鲜水果)的转变。

      小鹿茶本想对标3.0代茶饮品,其产品系列主要复制喜茶,但瑞幸的产品研发系统以及供应链能力却是基于咖啡产品设计的。

      据考证,瑞幸要求供应商尽可能将原料粉混合成浓缩浆,这样现场制作时可以很容易地与水混合成茶饮料。由于瑞幸的奶酪、牛奶配料均是由粉末制造,其茶饮料从本质上说只属于1.0代产品,显然在口味、外观方面难以满足年轻人的需求。

      再看无人零售,瑞幸计划在2021年前安装两种“无人零售”机器,即1万台瑞即购和10万台瑞划算。其中,瑞即购成本12万元/台,瑞划算成本为1.5万元/台。根据瑞幸测算,以咖啡每杯平均售价16元、成本仅需6元来算,如果每天售出80-100杯,预计回收期为6至12个月。

      不去探讨16元的定价是否合理,单论销量,恐怕这是个伪命题。根据现有咖啡机运营商友饮咖啡的营销资料,其运营中的2000台机器平均单台日销量仅6.5杯,不足瑞幸所设目标的十分之一。加之,其他运营商的设备成本只有2万至3万元,远低于瑞幸无人设备成本,瑞幸颇有借“无人零售”战略吸纳大量现金之嫌。

      时间轴拉长,无人零售也不是一个新兴词,过往两至三年已有一波又一波初创企业倒闭。无人零售商需要投入大量设备和库存,且需要人工完成供货和机器清洗维护,不一定在成本上更有效率。

      报道称,瑞幸咖啡通过向董事长兼控股股东的关联公司出售代金券,以虚增销售,一名虚构的采购员还处理了超过1.4亿美元的材料和服务付款。

      瑞幸咖啡连续第二天大涨,股价报2.59美元,较1.33美元的近期低点反弹94.7%。有外媒报道,百胜中国、Tim Hortons和喜茶或收购瑞幸部分资产。

      瑞幸早盘大涨50%,股价重回2美元上方,最终收涨53.24%,报2.12美元,市值为5.5亿美元。瑞幸日前复牌,股价连续三天大跌,市值跌去70%。

      “瑞幸的口感不是最好的,但是便宜啊。”高性价比是吸引大家继续购买瑞幸的主要动因,他们最担心的是资本神话破灭后无力继续补贴导致涨价。

      当不少人对瑞幸刮目相看之际,坊间仍有不少对瑞幸持谨慎的看法,未盈利是质疑者的首要武器。瑞幸获客成本攀升,小鹿茶尚未能复制瑞幸速度。

      营收超5倍增长、整体亏损收窄、门店层面盈利,总的来说,瑞幸这份财报是一份好学生答卷。在答卷里,有几个趋势值得注意。

      疫情,只是加速餐饮企业特许经营的步伐。但是,餐饮企业应该如何操作特许经营呢?

      延期一个月后,巴奴最终还是选择叫停外卖业务!这样看来,在这个阶段,首要的事情还是保持住堂食的人气。后疫情时代哪些自救方案需要取舍?

  • 文章标签: 太阳集团游戏网站 ,无人敢轻议
  • 首页
  • 太阳集团游戏网站
  • 太阳集团2138网址
  • 2138acom太阳集团官网
  • Tags标签